交通运输产业行业周报：Q2交运持仓环比上升航运航空机场获加仓

　　导读：市场评论 本周航运指数上涨3.5%，沪深300指数下跌0.2%，跑赢大盘3.7%，排名6/29在航运的子行业中，航运板块涨幅最大，铁路板块涨幅最小 行业观点...

市场评论

本周航运指数上涨3.5%，沪深300指数下跌0.2%，跑赢大盘3.7%，排名6/29在航运的子行业中，航运板块涨幅最大，铁路板块涨幅最小

行业观点

Q2交通运输板块持仓分析:交通运输重仓Q2主动+混合型基金持仓市值403亿元，环比上涨43.5%，持有比例为1.99%，环比上升0.45个百分点，在行业中排名第13/31位航运，航空，机场，港口重仓明显增加，环比增速分别为106%，67%，48%，38%前十大个股中，航空占据6席，其中中国国航取代顺丰控股成为运输股市值排名第一的目标，顺丰控股排名第二，YTO快递取代华贸物流进入前十，排名第九其中，春秋航空，YTO快运和中国国航的环比增幅位列前三，分别为+88%，+86%和+83%

快递:6月份，快递公司的单票收入继续上涨2022年6月，大云，童渊，申通，顺丰快递业务量分别为—1.7%，+5.6%，+30.8%，+7.9%，单票收益分别为+27.2%，+24.6%，+18.4%，+3%，市场份额分别为15.7%，15.3%，11.6%和9.9%快递公司进入业绩兑现期，童渊2022Q2归母净利润9亿元，同比增长227%，顺丰2022Q2扣非归母净利润11.7亿元—13.2亿元，同比增长78%—101%，申通2022Q2归母净利润0.6—0.9亿元，同比扭亏为盈行业价格战监管持续，叠加资本支出高峰已过，快递公司利润有望继续修复推荐顺丰控股，YTO快递

物流:化工物流业绩增长确定，ToB供应链需求广阔米粒威2022Q2净利润为1.6亿~ 1.7亿元，同比增长52%~61%，主要是公司在疫情期间不间断生产和服务，积极保增长，扩收入，优化业务结构，提高效率和服务质量，增加企业竞争力化工行业门槛高，监管较严的行业供给有限，需求端稳定增长，龙头业绩增长确定制造业的升级增加了ToB生产性供应链的物流需求，重视系统投资和强管理的企业将胜出推荐红川智慧

机场:国内疫情反复，暑假恢复放缓本周，新冠肺炎新增确诊病例和无症状感染人数增加了约一倍，影响了暑假的恢复本周国内航空运输量同比下降32%，环比下降1%，价格同比增长36%，环比下降4%受疫情影响，2022Q2机场上市公司同比亏损扩大:航空公司方面，22Q2国航净利润—12.1 ~—9.6亿元，东航—12 ~—9.5亿元，南航—7.6 ~—5.7亿元，春秋—8.6 ~—7.6亿元，吉祥妈妈—机场方面，22Q2上海机场净利润—7.8 ~—7.2亿元，白云机场—4.9 ~—3.8亿元，深圳机场—3.3 ~—3亿元疫情对业务经营的影响减弱，Q2领航站业绩承压，预计三季度环比增长推荐春秋航空，国航

航运:关注油运供需改善机会集装箱运输:CCFI下降1.44%，SCFI下降1.91%2022Q2中远空海归母净利润371亿元，同比增长71%

BDTI环比增长2.70%，同比增长136.0%，BCTI环比下降4.78%，同比增长186.1%2022Q2招商轮船归母净利润14.3 ~ 17.2亿元，同比增长153% ~ 203%，中远归母净利润8000万~ 1.5亿元，同比下降58% ~ 23%，招商石油归母净利润3.7亿元，同比增长190%~259%干散货运输:BDI环比下降0.19%，同比下降29.8%伴随着全球经济复苏，石油运输需求逐渐恢复，供应端受限于旧船拆解，环保政策，船台运力等建议关注一下

风险警告

疫情超预期风险，油价上涨风险，汇率波动风险，价格战超预期风险。

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